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RBC、ディズニーとの合併メリットを夢見た直後にアップルの目標株価を引き上げ

4月 13, 2017

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RBCキャピタル・マーケッツは、3月31日に終了したアップルの第2四半期におけるiPhoneの販売が安定もしくは予想をやや上回る水準にあると考え、本日、AAPLの目標株価を155ドルから157ドルに引き上げた。

同投資銀行のアップル主席アナリスト、アミット・ダリヤナニ氏は、同社のiPhone構成は引き続き好調を維持しており、同四半期には以前の予想よりも「多くの」プラスサイズモデルが販売されたと述べた。 iPhone 7 Plus モデルは iPhone 7 モデルより 120 ドルのプレミアムがあり、平均販売価格の上昇に貢献しています。

RBCは現在、Appleが四半期売上高を535億ドル報告すると予想しており、これは同社のガイダンスの上限に匹敵する。 Appleは太平洋時間 5月2日午後1時30分に第2四半期決算を発表する予定だ。 .com は、太平洋時間午後 2 時から Apple の電話会議をライブ中継します。

同銀行は、いわゆる「iPhone 8」のリフレッシュサイクルの追い風、資本配分増加の可能性による恩恵、成長するサービス分野の加速、税金に関する米国のドナルド・トランプ氏の政治的政策による潜在的な上振れなどを理由に、引き続きAAPLに前向きであると述べた。そして現金送金。

Apple の株価は、同社が OLED ディスプレイとスリムベゼルを搭載した初の iPhone を発売し、Samsung の新しい Galaxy S8 のデザインを反映する可能性があるという噂があるため、11 月以来着実に上昇しています。多くのアナリストは３月以前からＡＡＰＬに対する「買い」あるいは同等の格付けを維持している。

先週、RBCキャピタル・マーケッツは完全に投機的なディズニー買収の潜在的なメリットを概説し、見出しを飾った。

同銀行は長い調査メモの中で、こうした取引が「他に類を見ないテクノロジーとメディアの巨大企業」を生み出し、アップルのサービス、コンテンツ、メディアのポートフォリオを即座に拡大すると述べた。たとえば、ABC や ESPN などの資産は、長い間噂されてきたが、とらえどころのない Apple のストリーミング TV サービスの基盤を築く可能性があります。

が入手したダリヤナニ氏の研究ノートからの抜粋:

Apple と Disney は協力することで、Apple のインストールベースとグローバル iTunes ストアを介した世界的な配信に即座にアクセスできるようになり、将来の映画や番組を制作するために、Disney を介して膨大なコンテンツライブラリとスタジオ容量にアクセスできるようになります。デジタルコンテンツサービスは比較的短期間で構築できます。 Apple には、消費者への価格とハードウェアを統合できるという利点があります。たとえば、新しい iPhone を購入すると、ストリーミングサービスの 12 か月間のサブスクリプションが無料で提供されます。

ダリヤナニ氏は、いわゆる「メガディール」はAppleをハードウェアから多角化し、iPhoneメーカーが2020年までにサービス部門を倍増させるという目標を達成するのに役立つだろうと述べた。また、米国が万が一の事態に陥った場合には、これがAppleの膨大な資金の適切な使い方になるだろうと同氏は考えている。現金送金休暇を決して提供しないでください。

アップルとディズニーの前提条件は、アップルが国内買収に巨額の現金資産を使用できる規制環境である。現金本国送金税のホリデーにより、米国に持ち込まれるオフショア現金に9％の税金が課されることになった場合、Appleは事実上2,230億ドルの現金にアクセスできるようになるだろうと我々は見積もっている。運用要件を調整した後、Apple は自由裁量に使用できる現金 2,000 億ドルを確保できるはずです。