アナリストらはiPadの減産に関するサプライチェーンの結論に異議を唱える

本日初め、JPモルガンのアナリストらによるレポートで、Appleが第4四半期のiPad生産計画を25%削減したという主張が大きく 話題と なり、Appleが需要減退の中で値下げを計画しているのではないかという 憶測や噂 が広がった。

しかし、 ウォール・ストリート・ジャーナルは 、複数のアナリストがすでにこの結論に反対し、単一のサプライチェーンデータポイントだけではそのような大幅な減産予測を正当化するには不十分であると主張していると指摘している。 Piper Jaffrayのアナリスト、Gene Munster氏は次のように述べています。

また、セルインまたはサプライチェーンのデータに基づいたこれまでの調査では、ほとんどの場合、初期の iPod 出荷 (2003 年) に遡る Apple の結果とコンセンサスとの相関関係がほとんどないことが証明されていることにも注意します。私たちは、Apple が意図的に十分なサプライヤーと製造パートナーを維持し、供給側のデータポイントがどれか 1 つでも決定的ではないようにしていると考えています。

アナリストらはまた、Appleが実際に生産を加速し、ホリデー商戦に向けてiPadを備蓄するために第3四半期の注文を増やしたようだと指摘している。情報筋はまた、Apple が iPad 3 の生産を 2012 年の第 4 四半期末または初頭に開始する可能性が高く、その移行を容易にするために現在生産を加速している可能性があることを示唆しています。

Appleは今年初めにiPadからiPad 2への生産移行に苦戦し、初代iPadの生産を縮小し、iPad 2の初期需要に応えることができなかったため、今年第1四半期の売上は低迷した。サスケハナ氏よりアナリストのクリス・カソ氏：

iPad の減産に関するおしゃべりは誤解を招くものであると私たちは考えています。「減産ではなく減産が見られたのです。」私たちは、第 4 四半期の iPad の生産削減について議論する競合他社の最近のコメントに注目しました。最近発表された AAPL サプライチェーン調査では、第 4 四半期の iPad 製造台数が、第 3 四半期の 1,700 万～1,900 万台から第 4 四半期の 1,100 万～1,300 万台へと順次減少していることが指摘されています。ただし、第 4 四半期の連続的な減少には第 3 四半期のビルドの増加が伴い、生産は第 4 四半期から第 3 四半期に引き戻された可能性が高いと結論付けました。

第4四半期の減産は、アップルが年末までに生産の一部を ブラジルに 移管するためではないかとの指摘もあるが、アップルのアジア部品サプライヤーのほとんどは、既存の中国チャネルに加えてその生産チャネルにもサービスを提供すると予想される。

最初の報道が出回った当初、アップルの株価は本日初めに3％ほど下落したが、その後反発し、現在は約1.25％の下落にとどまっている。